本周(6月27日到7月1日)，A股光伏板块震荡且板块内个股的表现显著分化。

　　21世纪经济报道新能源课题组结合Wind数据，统计了75只A股光伏概念股，覆盖硅料、硅片、电池片、组件、电站、辅料、设备等产业链各环节。截至7月1日收盘，上述75只光伏概念股合计市值约3.31万亿元，基本与上周持平。

　　就上半年的整体情况而言，经历了去年年底至本轮反弹前的深度回调后，光伏概念股在本轮反弹行情中的表现较为出色。4月27日至6月末，Wind光伏指数(866023.WI)区间涨幅为55.20%。

　　同时，近期国内的多项相关促进光伏产业发展的政策出台以及海外多个国家的全年光伏装机目标达到新高，诸多因素的叠加带来了旺盛的装机需求，也给强势逆袭的光伏板块带来了积极的效应。不过，本周光伏板块表现有所波动。

　　1、财政部下发12.5亿光伏补贴，产业链调价上下游悲欢并不相通

　　消息面上，本周未有特别显著的政策直接刺激光伏产业。但不可否认的是，光伏产业今年以来始终备受政策的关注，同时也享受着行业高景气度带来的红利。

　　6月24日，财政部官网正式下发《财政部关于下达2022年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知》(下称《通知》)。据《通知》，本次下达山西、内蒙古、吉林、浙江、湖南、广西、重庆、四川、贵州、云南、甘肃、青海等11个省、市、自治区可再生能源电价附加补助，共计资金27.5496亿元。其中，风电补贴14.7亿元，光伏补贴12.5亿元，生物质能补贴2890万元。

　　另外，6月29日，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、生态环境部、国务院国资委、市场监管总局等六部门联合发布《工业能效提升行动计划》(下称《行动计划》)，提出到2025年，重点工业行业能效全面提升，规模以上工业单位增加值能耗比2020年下降13.5%。

　　《行动计划》提到，加快推进工业用能多元化、绿色化。支持具备条件的工业企业、工业园区建设工业绿色微电网，加快分布式光伏、分散式风电、高效热泵、余热余压利用、智慧能源管控等一体化系统开发运行，推进多能高效互补利用。鼓励通过电力市场购买绿色电力，就近大规模高比例利用可再生能源。推动智能光伏创新升级和行业特色应用，创新“光伏+”模式，推进光伏发电多元布局。

　　光伏产业本身属于资金密集型行业，今年以来由于高景气的特征，吸引了不少企业入局。不过，在光伏产业链上，近来却出现了利润分配不均的信号，而本周这种矛盾似乎有所强化。

　　中国有色金属工业协会硅业分会六月的最后一次行业报价显示，国内多晶硅价格延续涨势且涨幅扩大。数据显示，本周，国内单晶复投料和单晶致密料的成交均价分别为28.63万元/吨和28.42万元/吨，周环比涨幅分别为4.83%和5.10%。而今年以来，单晶复投料和单晶致密料的累计涨幅为23.51%和24.05%。

　　居高不下的硅料价格开始带动硅片、电池片涨价。紧随其后，硅片两大龙头隆基绿能(601012.SH)和TCL中环(002129.SZ)先后公示了涨价消息。

　　隆基绿能上调单晶硅片价格，各尺寸硅片涨幅均超6%。TCL中环上周公布的最新单晶硅片价格显示，各尺寸的硅片涨幅也在5%左右。

　　7月1日晚间，电池龙头通威股份(600438.SH)也宣布上调各尺寸电池片报价，各尺寸电池均迎来大幅增长，不同尺寸的电池片每瓦涨价0.05元到0.07元。

　　面对硅料涨价的趋势，龙头厂商加紧锁料，进而在一定程度上进一步加剧市场对原料紧缺的担忧程度。

　　7月1日晚，通威股份公告称，其分别与美科硅能源和双良节能(600481.SH)签订了多晶硅长单销售合同，具体订单价格月议。其中，通威股份将在2022年到2027年向美科硅能源提供25.61万吨多晶硅；在2022年到2026年向双良节能子公司双良硅材提供22.25万吨多晶硅。按照最新成交均价28.42万元/吨测算，上述两份合同的订单金额分别为644.1亿元和560亿元，共计1204.1亿元。

　　此前，6月17日和22日，通威股份分别与青海高景、云南宇泽半导体签下509亿元和385亿元销售订单。3月21日，该公司还与隆基绿能签订了442亿元的销售合同。

　　这也意味着，按照各合同签订时的多晶硅价格测算，三个多月内，通威股份已经合计获得了2540亿元硅料大单。

　　然而，当上游硅料大户屡屡斩获大单之时，锁料不锁价的长单合同导致硅料市场的供应量紧缺，且价格却被散单左右。于是，近期，随着国内硅料价格再度创下阶段性新高，下游组件厂商则面临更大的压力。

　　日前，一组涉及多家主流光伏组件制造商的停产时间表在业内流传。不过，21世纪经济报道记者向所涉及的几家光伏企业求证，传言未获证实。

　　但有关停产或降低开工率的传言却并非空穴来风，由于上游涨价严重，成本倒挂，对于下游而言，矛盾的进一步激化可能只是时间问题。

　　当前，截至今年6月底的报价，主流组件产品价格僵持。PV InfoLink的调研信息显示，组件厂家已经对7月价格报价有些微调整，涨幅约每瓦0.02至0.05元人民币不等。然而截至目前，终端接受度仍然低迷。

　　2、上游光伏企业股价冲新高，天合光能单日市值蒸发120亿元

　　从交易情况来看，本周的五个交易日，光伏板块有所震荡，个股之间的涨跌情况有所分化。

　　21世纪经济报道新能源课题组注意到，根据Wind数据，本周有25只光伏概念股涨幅为正。其中，周涨幅超过20%的个股有3只，周涨幅超过10%的个股有6只。

　　TCL中环(002129.SZ)、亚玛顿(002623.SZ)、京运通(601908.SH)在板块内领涨，周涨幅分别为26.49%、22.01%、20.49%。

本周股价周涨幅居前的十家A股光伏公司制图：21世纪经济报道

　　本周下跌的个股有50只，周跌幅超过10%的个股有11只。

　　福斯特(603806.SH)、海优新材(688680.SH)、中信博(688408.SH)在板块内领跌，周跌幅分别为16.24%、15.97%、15.48%。

本周股价周跌幅居前的十家A股光伏公司制图：21世纪经济报道

　　龙头股方面，本周表现较为分化。

　　TCL中环本周在涨幅榜居首位，市值直逼2000亿元。本周福斯特(603806.SH)、天合光能(688599.SH)以及晶科能源(688223.SH)跌幅较为明显，分别为16.24%、12.10%和8.54%，福斯特在本周更是跌出千亿市值阵列。

本周股价最新市值居前的十家A股光伏公司制图：21世纪经济报道

　　从周表现来看，本周个股涨跌幅趋势与涉足的光伏产业链环节相关，上下游厂商反馈在股价上的表现可以用“天悬地隔”形容。

　　硅料厂商通威股份(600438.SH)、上机数控(603185.SH)、特变电工(600089.SH)以及硅片厂商TCL中环、隆基绿能、双良节能(600481.SH)的周内股价攀至年内新高。

　　而在本周的最后一个交易日，组件厂商却不太好受。截至7月1日收盘，天合光能、晶科能源(688223.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、隆基绿能分别下跌8.51%、6.10%、4.88%、2.61%。

　　6月27日，天合光能用一则合作将光伏厂商亚玛顿，送至热门炒作榜——该公司将于2022年6月1日起至2025年12月31日期间采购光伏玻璃3.375亿平米，预估合同总金额约74.25亿元。

　　这场合作较为戏剧的一面是，一方亚玛顿凭借1.6mm超薄光伏玻璃这一新概念获得了市场的买单，本周涨幅得以在板块内居前，而天合光能却因上游价格变动影响本周股价表现。

　　尤其是在本周的最后一个交易日，截至7月1日收盘，总市值超1200亿元的组件龙头天合光能低开低走，单日市值便蒸发了超120亿。

　　随着上半年行情的告终，光伏A股也将踏上了中报行情的节奏中。眼下，天合光能股价的回调和光伏原材料硅料价格上涨过快脱不开关系。可在当前的产业链行情之下，这一市场利空或将给其市场估值带来下滑。

　　如今，组件价格也已触及每瓦2元的价格高点。随之而来的问题是，终端接受程度将十分有限，这也就造成组件厂商当下两难的困境。

（文章来源：21世纪经济报道）